Finanzas · Liquidez
El flujo de caja evita que una empresa rentable cierre por falta de dinero. Buena parte de las pymes que echan el cierre tenían beneficios sobre el papel: lo que les faltó fue liquidez. Esta guía te enseña a montar el tuyo desde cero en Excel.
El flujo de caja registra todos los cobros y pagos reales. Mide la liquidez, no el beneficio contable.
Por ejemplo, una factura de enero que cobras en abril entra en el flujo de caja de abril, no en el de enero. Eso te permite anticipar la tensión de tesorería antes de que ocurra.
La cuenta de resultados mide el beneficio contable. El flujo de caja, en cambio, mide la liquidez real: el dinero que de verdad entra y sale de la cuenta.
Una empresa puede tener beneficios y quedarse sin dinero el mismo mes. Por eso el flujo de caja refleja la realidad financiera del día a día mejor que ningún otro informe.
El flujo operativo recoge los cobros y pagos de la actividad principal: es el más relevante para la gestión diaria. El flujo de inversión recoge las compras de equipos y activos. Y el flujo financiero recoge préstamos y devoluciones. Los tres juntos dan la imagen completa.
En la fila 1 escribe los 12 meses más una columna de total anual. En la columna A organiza tres bloques: ENTRADAS, SALIDAS y SALDO. Dentro de cada bloque, una fila por tipo de movimiento. Esta rejilla es la base de todo.
Las entradas habituales son cobros de clientes y facturas pendientes del periodo anterior. Añade también subvenciones y préstamos recibidos.
Las salidas habituales son nóminas, cotizaciones sociales, alquiler y suministros. Incluye también la liquidación de impuestos (IVA) y las cuotas de préstamos.
El saldo final de cada mes es el saldo inicial más las entradas menos las salidas:
=SaldoInicial + SUMA(Entradas) - SUMA(Salidas)
El saldo inicial de febrero es el saldo final de enero. Arrastra la fórmula a los 12 meses y cualquier cambio recalculará todos los meses siguientes de forma automática.
Añade por cada mes tres columnas: previsión, dato real y desviación.
=Real - Previsión
Así ajustas la previsión conforme avanza el año. Sin esta comparativa, el flujo de caja pierde casi todo su valor predictivo.
Aplica formato condicional al saldo: verde si es positivo, ámbar si queda ajustado y rojo si es negativo. Verás los meses críticos de un vistazo y podrás anticipar la necesidad de financiación con semanas de antelación.
| Nivel | Saldo del mes | Qué hacer |
|---|---|---|
| Sano | Positivo y holgado | Sin acción. Margen para invertir o reservar. |
| Ajustado | Positivo pero justo | Vigila los cobros y adelanta la facturación. |
| Crítico | Negativo | Necesitas financiación o aplazar pagos. Actúa ya. |
| Sin dato | Mes aún sin cierre | Trabaja solo con la previsión hasta tener el real. |
Una factura emitida no es dinero en caja. En el flujo de caja, una venta entra el día que la cobras, no el día que la facturas. Confundir las dos cosas es el error número uno.
El más frecuente es confundir facturación con cobro. Le sigue no incluir los impuestos, que distorsionan toda la proyección. También pesa olvidar los pagos anuales, que llegan de golpe y generan tensión inesperada. Y, por último, las previsiones demasiado optimistas: actualiza la previsión cada mes con datos reales.
Descargar la plantilla Cash Flow Mensual en ExcelSí. A diferencia de la cuenta de resultados, el flujo de caja trabaja con los importes reales que entran y salen, impuestos incluidos. La liquidación del IVA aparece como una salida del periodo en que se paga.
El mínimo razonable son 3 meses. Para ciclos de cobro largos, una proyección a 12 meses es mucho más útil: cuanto más horizonte, más tiempo tienes para reaccionar.
Sí. Un flujo de caja a 12 meses demuestra que entiendes tu negocio y resulta más convincente que presentar solo la cuenta de resultados.
En la práctica se usan como sinónimos, pero hay un matiz: la tesorería es el saldo y el flujo de caja es el movimiento. El flujo de caja es la película; la tesorería, la foto.
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