FINANZAS · ANÁLISIS
Los ratios financieros Excel se calculan con 10 fórmulas simples a partir del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias. Agrupan en 4 bloques: liquidez (capacidad de pago a corto), solvencia (equilibrio deuda-recursos), rentabilidad (eficiencia del capital) y actividad (velocidad de cobro, pago y rotación de stock).
Un ratio financiero es una división entre dos cifras del balance o la cuenta de resultados que convierte números absolutos en una métrica comparable. Permite ver si una pyme está sana o enferma sin que importe su tamaño: una empresa de 500.000 € de facturación y otra de 50 millones se comparan con los mismos ratios.
Para una pyme española, los ratios son el idioma que hablan bancos, inversores y la propia dirección. Un informe de riesgos bancario revisa siempre liquidez, endeudamiento y cobertura de intereses antes de aprobar un préstamo.
| Bloque | Qué mide | Fuente |
|---|---|---|
| Liquidez | Capacidad de pagar deudas a corto plazo | Balance (corriente) |
| Solvencia / Endeudamiento | Equilibrio entre fondos propios y deuda | Balance (total) |
| Rentabilidad | Beneficio sobre ventas, activos o capital | PyG + balance |
| Actividad | Velocidad de cobro, pago y rotación | PyG + balance |
Miden si la empresa puede pagar sus deudas a menos de 12 meses con sus activos a menos de 12 meses. Son los primeros que mira un banco antes de dar circulante.
| Ratio | Fórmula Excel | Zona sana |
|---|---|---|
| Liquidez general | =ActivoCorriente/PasivoCorriente | 1,5 – 2,0 |
| Prueba ácida | =(ActivoCorriente−Existencias)/PasivoCorriente | 0,8 – 1,2 |
| Tesorería inmediata | =Efectivo/PasivoCorriente | 0,2 – 0,4 |
Un ratio de liquidez por debajo de 1 significa que la empresa no puede pagar las deudas a corto plazo con sus activos a corto plazo. Por encima de 2,5, al revés: hay demasiado activo circulante parado que no genera rentabilidad.
Miden el equilibrio entre lo que financian los socios (patrimonio neto) y lo que financian los bancos y proveedores (pasivo total). Un endeudamiento alto no es malo por sí mismo; lo malo es que la empresa no pueda pagar los intereses.
| Ratio | Fórmula Excel | Zona sana |
|---|---|---|
| Endeudamiento total | =PasivoTotal/(PN+PasivoTotal) | 40% – 60% |
| Autonomía financiera | =PN/PasivoTotal | > 0,7 |
| Cobertura de intereses | =EBIT/GastosFinancieros | > 3,0 |
Miden si la empresa gana dinero y cuánto saca a los recursos invertidos. Son los que miran los socios al final del ejercicio.
| Ratio | Fórmula Excel | Zona sana (PYME) |
|---|---|---|
| Margen bruto | =(Ingresos−CosteVentas)/Ingresos | Según sector |
| Margen EBITDA | =EBITDA/Ingresos | 8% – 20% |
| ROA (rentabilidad del activo) | =BeneficioNeto/ActivoTotal | > 5% |
| ROE (rentabilidad del capital) | =BeneficioNeto/PatrimonioNeto | > 10% |
Miden la velocidad a la que la empresa cobra, paga y rota su inventario. Son clave para detectar problemas de tesorería que todavía no aparecen en la cuenta de resultados.
| Ratio | Fórmula Excel | Qué dice |
|---|---|---|
| Periodo medio cobro (días) | =(Clientes/VentasAnuales)*365 | Días que tarda en cobrar |
| Periodo medio pago (días) | =(Proveedores/ComprasAnuales)*365 | Días que tarda en pagar |
| Rotación de existencias | =CosteVentas/ExistenciasMedias | Veces que rota el stock al año |
Si pagas en 30 días y cobras en 90, estás financiando a tus clientes con dinero de tus proveedores. Es la causa número uno de problemas de caja en pymes españolas, aunque la cuenta de resultados muestre beneficio.
Con el balance de situación de 800.000 € y una cuenta de resultados con 1.000.000 € de ingresos, 60.000 € de beneficio neto y 100.000 € de EBITDA, los ratios quedan así:
| Ratio | Cálculo | Valor | Diagnóstico |
|---|---|---|---|
| Liquidez general | 475.000 / 300.000 | 1,58 | Sano |
| Endeudamiento | 480.000 / 800.000 | 60% | Límite |
| ROA | 60.000 / 800.000 | 7,5% | Bueno |
| ROE | 60.000 / 320.000 | 18,8% | Excelente |
| Margen EBITDA | 100.000 / 1.000.000 | 10% | Correcto |
Monta una pestaña dedicada con 3 columnas: nombre del ratio, fórmula (con referencias al balance y a la cuenta de PyG), y zona objetivo. Añade una cuarta columna con formato condicional: verde si está en zona sana, ámbar en zona de alerta, rojo en zona de riesgo. En un vistazo tienes el diagnóstico.
Para análisis mensual, replica el panel 12 veces (una columna por mes) y añade un gráfico de evolución por ratio. Lo mejor es integrarlo en un cuadro de mando integral junto a ratios comerciales y operativos, para no mirar las finanzas en aislado.
El análisis de ratios complementa el control financiero completo. Para pymes con financiación bancaria, cruzar los ratios con la posición en el pool bancario da la foto completa que pide un banco.
Descargar la plantilla de Ratios de LiquidezLos tres principales: liquidez general (debe estar por encima de 1,2), endeudamiento (preferiblemente por debajo del 65%) y cobertura de intereses (EBIT dividido entre intereses, mínimo 2,5x). Añaden periodo medio de cobro y pago para evaluar el fondo de maniobra operativo.
El ROA (Return on Assets) mide la rentabilidad sobre todo el activo: beneficio neto dividido entre activo total. El ROE (Return on Equity) mide la rentabilidad sobre el capital propio: beneficio neto dividido entre patrimonio neto. El ROE siempre es mayor que el ROA si la empresa tiene deuda; el apalancamiento financiero amplifica la rentabilidad.
Mensualmente para el seguimiento interno de dirección, trimestralmente para presentar al consejo o a los socios, y anualmente para informe de cuentas y análisis frente a competencia. Si hay negociación bancaria o inversor en curso, también en cada fecha de corte intermedia que te pidan.
Un autónomo sin contabilidad formal sí puede calcular ratios de actividad y margen a partir de su libro de ingresos y gastos: margen bruto, periodo medio de cobro, periodo medio de pago y rentabilidad por hora facturada. Los ratios de balance (liquidez, endeudamiento, ROA, ROE) requieren tener balance formulado.
Sí. En España, el Banco de España publica la central de balances con medias sectoriales de ratios, y SABI o Axesor ofrecen informes comparativos. Compara siempre con empresas del mismo sector, tamaño y región; un retail no se compara con una ingeniería.
Actualizar manualmente los ratios cada mes desde el balance y la cuenta de resultados es tedioso y propenso a errores. Automatizar la carga desde la contabilidad al panel de ratios es uno de los primeros pasos naturales del reporting financiero.
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