FINANZAS · CIRCULANTE
El Periodo Medio Cobro Pago Excel permite calcular en pocas celdas los dos ratios que marcan la salud del circulante de una pyme: el PMC (Periodo Medio de Cobro, días que tardas en cobrar a tus clientes) y el PMP (Periodo Medio de Pago, días que tardas en pagar a proveedores). La diferencia entre ambos, junto con el periodo medio de almacén, define el ciclo de caja: cuántos días tienes dinero inmovilizado antes de recuperarlo.
El PMC mide los días que, de media, tarda tu empresa en cobrar las facturas emitidas. Fórmula: PMC = (Clientes / Ventas con IVA) × 365. El PMP mide los días que tardas en pagar las facturas recibidas: PMP = (Proveedores / Compras con IVA) × 365. Ambos salen directamente del balance y de la cuenta de resultados.
En España, la Ley 15/2010 fija el plazo legal máximo de pago en 60 días para operaciones entre empresas y 30 días cuando el deudor es una Administración Pública. El PMP real de muchas pymes se mueve entre 60 y 90 días; el PMC, entre 45 y 75. Cuando el PMC supera al PMP, tu empresa está financiando a sus clientes con dinero propio.
| Ratio | Fórmula Excel | Celdas de origen |
|---|---|---|
| PMC | =(Clientes/(Ventas*1,21))*365 | Balance / P&L anual |
| PMP | =(Proveedores/(Compras*1,21))*365 | Balance / P&L anual |
| PMA (almacén) | =(Existencias/Consumos)*365 | Balance / P&L anual |
| Ciclo de caja | =PMC+PMA−PMP | Resultado de los tres |
Usa importes con IVA en ventas y compras cuando los saldos de clientes y proveedores también lo incluyan (lo habitual en balances contables). Si trabajas con cifras sin IVA en ambos lados, mantén la coherencia; el ratio se distorsiona cuando mezclas.
| Dato | Importe | Cálculo |
|---|---|---|
| Ventas anuales (sin IVA) | 1.200.000 € | De la P&L |
| Saldo clientes (con IVA) | 230.000 € | Del balance |
| PMC | 58 días | 230.000 / (1.200.000×1,21) × 365 |
| Compras anuales (sin IVA) | 700.000 € | De la P&L |
| Saldo proveedores (con IVA) | 170.000 € | Del balance |
| PMP | 73 días | 170.000 / (700.000×1,21) × 365 |
| Existencias medias | 95.000 € | Del balance |
| PMA | 50 días | 95.000 / 700.000 × 365 |
| Ciclo de caja | 35 días | 58 + 50 − 73 |
Un ciclo de caja de 35 días significa que, en media, tu empresa tiene 35 días de ventas inmovilizados antes de recuperar la liquidez. Si vendes 1,2 M€/año (3.287 €/día), estás financiando 115.000 € con fondos propios o deuda. Reducir el ciclo en 10 días libera 33.000 € de caja.
| Sector | PMC típico | PMP típico | Ciclo |
|---|---|---|---|
| Industria B2B | 60-90 d | 60-80 d | +30/+60 d |
| Construcción | 90-120 d | 60-90 d | +40/+80 d |
| Retail / Hostelería | 0-10 d | 30-45 d | −10/−25 d |
| Servicios profesionales | 45-75 d | 15-30 d | +30/+60 d |
| Distribución mayorista | 45-75 d | 45-75 d | 0/+30 d |
Un ciclo negativo (retail) es excelente: cobras antes de pagar. Un ciclo muy alto (construcción) exige financiación de circulante estructural. Lo relevante no es el valor absoluto, sino la evolución: si tu PMC sube de 55 a 70 días en 12 meses, tienes un problema de cobros antes incluso de que la caja lo refleje.
Las palancas más efectivas: facturar inmediatamente tras la entrega (cada día de retraso en facturar es un día de PMC extra), ofrecer pronto pago con descuento (típicamente 1-2% a 15 días), exigir confirming a clientes grandes, implantar un proceso de reclamación con llamadas a 5, 15 y 30 días de vencimiento, y factoring sin recurso para clientes de alto volumen y riesgo.
Negociar plazos de 60 días con proveedores clave (dentro de la ley), consolidar pagos semanales en lugar de diarios para ganar flotación, usar confirming inverso (tu banco paga al proveedor en 10 días con descuento, tú pagas al banco en 90), y evitar siempre impagos: la reputación de pago es un activo intangible que vale más que 10-15 días extra de PMP.
Alargar sistemáticamente el PMP por encima de 60 días es ilegal entre empresas en España y expone a la pyme a sanciones y a la pérdida de proveedores. Además, obliga a declararlo en la memoria anual. Mejor pagar en plazo y optimizar el PMC: es la única palanca realmente controlable y legal.
Monta una hoja con 12 columnas (una por mes) y filas con PMC, PMP, PMA y ciclo. Usa el saldo medio del mes (apertura + cierre / 2) y las ventas y compras acumuladas 12 meses móviles para evitar distorsiones estacionales. Compara con el mismo mes del año anterior en una columna aparte.
Descargar el Gestor de Cobros y TesoreríaDepende del sector. En industria B2B un PMC entre 60 y 75 días es normal; por encima de 90, hay un problema de gestión de cobros. En retail y hostelería, por encima de 15 días ya resulta llamativo. Lo importante no es el valor absoluto sino la comparación con tu sector y con tu propia evolución mensual.
Lo coherente es calcularlos con IVA en ambos lados del ratio, porque los saldos de clientes y proveedores del balance incluyen IVA. Si usas ventas y compras sin IVA, multiplica por 1,21 en el denominador (asumiendo tipo general). Mezclar criterios distorsiona el resultado.
Significa que estás financiando a tus clientes antes de que lleguen a pagarte. Esta diferencia multiplicada por las ventas diarias es la caja inmovilizada en circulante operativo. Toda reducción de ese gap libera liquidez sin pedir financiación externa.
Mensualmente, usando saldos medios del mes y ventas/compras de los últimos 12 meses móviles. En empresas con fuerte estacionalidad (hostelería, agroalimentario), compara siempre contra el mismo mes del año anterior; la media anual puede esconder picos muy relevantes.
Entre empresas, el plazo máximo legal es 60 días desde la entrega del bien o servicio (Ley 15/2010 contra la morosidad). Para pagos a Administraciones Públicas el plazo es 30 días. Superar el plazo expone a sanciones y obliga a declararlo en la memoria anual de las cuentas.
Cuando el PMC y el PMP se recalculan cada mes cruzando balance, P&L y aging de facturas, ese flujo repetitivo es un candidato claro a automatizar: conexión con el ERP, cálculo automático y alertas cuando un ratio se desvía del objetivo.
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